Hva er strukturert finans? Og hva er CDOs? - Hvorfor skal jeg bry meg?

Structured Finance er en nyskapning av finansnæringen på Wall Street. Det er en metode for å omfordele risiko basert på komplekse juridiske og selskaper og foretak som aksjeselskaper, aksjeselskaper eller annen form for juridisk person i stand til å inngå kontrakter. Aksjene eller andre interesser i strukturerte finansielle virksomheter derivater som henter sin verdi fra en underliggende aktiva.

Eventuelle aktiva som har en fast kontantstrøm kan bli samlet gjennom strukturerte finansiere å op
Et CDO får sin verdi fra den underliggende, ressurs-støttet verdipapirer som i den store bolig-boble var generelt bunter av boliglån. Boliglån generere en jevn kontantstrøm strøm som individuelle huseiere betale sine boliglån forpliktelser, og slike lån er collateralized av residential eiendomsmegling. I tilfelle av mislighold av boliglån holdes av en CDO, et hus kan settes gjennom foreclosure til å dekke pantegjeld og dermed gå tilbake kapital til CDO.

I alle asset-backed sikkerhet, er eiendeler samlet sammen for å redusere risiko og få eiendelen mer attraktiv for investorer. I motsetning, dersom en enkelt kjøper boliglån fra en utlåner for å få interessen betalinger, antar dette Investor all risikoen for standard. Standard tapsrisiko være lav, men hvis den ene parten må ta denne risikoen, rabatter investor betydelig sikkerhet for å kompensere. Men hvis dette enkelte investor kjøper en liten andel av en stor pool av boliglån, reduserer investor risikoeksponering betydelig og dermed rabatt for å kjøpe den. Verdien av sikkerheten er økt med pooling og dermed senke risikoen. I tillegg, for en individuell investor kjøper en boliglån krever en betydelig egenkapital investeringer som boliglån er ofte i hundretusener av dollar. Dersom en rekke boliglån er samles og solgt til mange investorer som aksjer eller andeler i et finansielt mellomledd som en CDO, kan egenkapitalen kravet senkes betydelig slik åpning denne type investeringer til en bredere investering samfunn. Det er den spredning av risiko og senking av egenkapitalen terskler som gjør strukturert finansiere en slik tiltalende investering verktøyet.

Nytenkning i strukturert finans forutsatt hovedstaden Leveringsmekanismen som bidro blåse opp store Housing Bubble. Strukturert finans er bare et verktøy. Dersom brukes riktig, kan det sette fart i levering av kapital og skape en mer effektiv kapitalmarkedet. Dersom brukt upassende, kan det være en økonomisk masseødeleggelsesvåpen, og kan true hele vår kapitalistiske systemet.

No comments:

Post a Comment