Hedge Funds - A Brief History

Alfred Winslow Jones blir vurdert far til hekk grunnlegger, siden han grunnla den første i 1949, selv om han hadde forløpere som Jesse Livermore, Bernard M. Baruch og Benjamin Graham, som opererte kjennetegn ved moderne hedgefond lenge før ham. Imidlertid var Winslow Alfred Jones den første til å bruke shortsalg, en begrenset partnerskap struktur og utnytte samt en 20% insentiv avgift for å kompensere administrerende partner.

De fleste hedgefond ligger nå til dags offshore, uavhengig av boste
Siden hedgefond bare er åpne for kvalifiserte investorer er de mest vanlige unntatt fra bestemmelser av SEC, NASD og andre kvalifiserte organer. Men de har til å drive sin virksomhet i samsvar til offshore bankens regulering. Slike regler innebærer vanligvis krav om fondet å være uavhengig av fondets leder, taushetsplikt og begrensninger på tilgjengeligheten av midler til retail investorer.

Hedge fond har et rykte for hemmelighold, men de har stor innflytelse på markedene siden de opererer billioner av dollar og det er derfor det har vært flere samtaler til forskrift. Årlig en liste med de 10 ti beste rangerte hedgefond er publisert i "Institusjonell Investor" magasinet. Edward Lampert av ESL Investments var toppen earner av 2004, medan 2005's beste earner er omstridt. Noen mener det var James Harris Simons og andre mener den var T. Boone Pickens. 2006 beste earner var John D. Arnold. Kjente hedgefond er BluMont Capital, Citadel Investment Group, Fortress Investment Group, Goldman Sachs, Man Group, Renaissance Teknologi og fram til 2006, Amaranth Advisors også med mellom dem. Nicholas Maounis var grunnleggeren av Amaranth Advisors, som ligger i Greenwich, Connecticut. 2004-2005 By fleste av firmaets kapital var i energihandel og drives av kanadiske handelsmann Brian Hunter. Som Amaranth gjorde før de satset på at naturgass prisen skulle øke, bortsett fra denne gangen er det ikke. Prisen gikk ned fra $ 2.49 til $ 0.58, en enorm tap for Amaranth - ca $ 6,500,000,000. Siden fondet hadde over $ 9000000000 under forvaltning, overskredet tapene 65%. Amaranth mislyktes i å holde de viktigste regelen, nemlig å ikke satse mer enn du har råd til å miste. Amaranth likvidert sine eiendeler, men i juli 2007 Brian Hunter grunnla en ny hekk funnet, kalles Solegno Capital Advisors, som mottok oppmerksomhet for saksøke dealbreaker.com. Men Brian Hunter ble belastet på 25 juli 2007 av Commodity Futures Trading Commission (CFTC) for forsøk på manipulasjon av prisen på naturgass futures og for å lage falske uttalelser til New York Mercantile Exchange (NYMEX).

Hedge fond opererer på mange måter og de vanligste er følgende. En global makro teknikk er å søke midler som er mispriced i forhold til alternativene. Long / short equity er en fellesbetegnelse som brukes til å beskrive alle sikrede investeringer i aksjer. Et skudd skjevhet understreker at investeringen er kun kort og et aksjemarked nøytral gjør balansen mellom kort og lang posisjoner. Event driven muligheter er de spesialisert på analyse av en bestemt type hendelse, som bekymret verdipapirer, også kjent som selskaper som er eller kan være konkurs, Regulation D vedrørende to distresset selskaper utsteder verdipapirer eller fusjon Arbitrage mellom en offentlig anskaffelse selskap og et mål børsnotert selskap.